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理财体验金活动 地产信托降温 机构发力消费金融和基础产业
PT电子游艺 2020-01-11 12:19:02

理财体验金活动 地产信托降温 机构发力消费金融和基础产业

理财体验金活动,目前,房地产信托的趋紧降温趋势越来越明显。

8月,房地产信托融资402.68亿元,比上个月下降近40%,降至今年2月的最低点,从第一位降至第二位。

根据用益物权信托网最新的信托研究报告,监管的收紧收紧收紧了房地产信托,集体信托市场正处于由旧向新的转型阶段。消费金融、基础行业或信托公司将在下一阶段集中力量,但短期内难以弥补房地产信托收缩造成的缺口。

房地产信托的“马太效应”显而易见

集体信托市场此前曾出现“萎缩”的迹象,但今年8月又出现了一次降温。

根据用户信托网发布的最新月度报告数据,8月份共有63家信托公司参与发行集体信托产品,共发行1528种产品,较7月份的1789种下降28.33%。8月份集体信托产品发行规模为1690.86亿元,比7月份的19519亿元下降16.93%。

集体信托产品的设立规模也持续下降。从已有的市场来看,8月份有56家信托公司建立了1608种集体信托产品,比7月份的1473种下降了4.35%。设立规模1370亿元,比7月份的1846亿元下降11.29%。

集体信托市场问题和规模下降的背后是房地产信托的突然降温。

根据用户信托网披露的数据,8月份,房地产信托融资402.68亿元,比上个月下降37.82%。房地产信托发行616.33亿元,比上个月下降21.53%。筹集的400亿元几乎与今年最低水平持平(2月份为380亿元)。

《中国商报》记者指出,房地产信托在2019年经历了一个“先热后冷”的过程。

今年前四个月,房地产投资集体信托产品设立规模为2362.62亿元,同比增长17.72%,占集体信托产品设立总规模的39.71%。当时,4月份成立的房地产信托平均回报率达到8.49%,为近三年来最高。

自2018年新资本管制条例生效以来,信托业规模进入下行通道,而房地产信托一度逆势增长。然而,在“不投机炒房”、“不利用房地产作为短期经济刺激”的监管基调下,监管部门先后出台了“23号”、“64号”和窗口指引等监管措施,房地产信托也相应下跌。

7月份,房地产信托“跳水”下降40%,发行规模655.8亿元,较6月份的1084.51亿元下降428.71亿元,环比下降39.53%。

直到2019年8月,房地产信托从第一名跌至第二名。

在房地产信托投资领域,马太效应更为显著。

根据用户信托网络的数据,8月份建立了289个房地产集体信托,并向各地区披露了它们的产品。江苏省和广东省以45种产品排名第一,分别比7月份上升了2和4种。其他排名最高的省份是安徽、浙江、贵州等。它们主要是经济发达地区的城市和中西部省份的省会城市。

与此同时,在7月披露交易对手的300家房地产信托公司中,220家是大型房地产公司,占70%以上。8月份,有193种产品销售给大型住宅企业,占近70%。

消费金融余额突破3000亿元

“从短期来看,信托公司存在‘资产短缺’的问题,基础行业可能是信托公司集中精力的领域。”用益物权信托的研究员于之认为,作为反周期监管的重要手段,基础设施业务的发展更受政策支持,但在银行和特殊债券等多渠道融资的背景下,信托实现基础产业的大幅增长仍然困难重重。

在具体投资领域,8月份金融信托融资432.23亿元,比上个月增长30.61%。工商企业信托也快速增长,筹集资金105.96亿元,同比增长30.61%。房地产信托的设立规模继续下降,共募集资金402.68亿元,比上个月下降37.83%。基础产业信托成立于8月,规模373.31亿元,比上个月下降3.44%。然而,与去年同期相比,增加了72.47%。

此外,根据中国信托协会(china trustee association)的公开数据,截至2019年第一季度末,基础行业信托基金投资余额为2.81万亿元,较2018年第四季度末增长0.19个百分点。

于之认为:“目前,信托公司在发展基础产业方面更加谨慎。资金主要投资于经济发达的省份,基础行业信托的支付风险仍在控制之中。”

据用益信托网最新研究报告显示,8月份,江苏省是第一个向基础产业信托投资的地区,贵州、陕西、湖南等中西部省份也表现良好。8月份,江苏省以158种产品成为基础产业信任度最高的地区。

基础产业业务的快速发展得益于持续的“红包”政策。

去年7月,中央政治局会议决定调整基础设施以弥补短缺。全国重大项目审批速度加快。随后,国务院办公厅发布了《关于继续努力弥补基础设施不足的指导意见》,传达了积极支持基础设施建设的良好政策。

今年6月发布了《关于做好地方政府专项债券发行和项目融资支持工作的通知》,允许专项债券作为重大项目的合格资本,缓解部分地区地方基础设施项目融资不足带来的困难。今年7月政治局会议部署下半年经济工作时,再次提到“六个稳定”(稳定就业、稳定金融、稳定外贸、稳定外资、稳定投资和稳定预期),强调实施基础设施以弥补短缺。8月,国家发展和改革委员会发布了《西部新海陆通道总体规划》,以促进区域基础设施建设。

于之告诉记者,监管的收紧收紧了房地产信托。集体信托市场正处于从旧的向新的转变阶段。消费金融、基础行业或信托公司将在下一阶段集中力量,但短期内很难弥补房地产信托收缩造成的缺口。

相比之下,在集体信托市场中,金融信托更加突出,消费金融成为信托公司发展的重点。数据显示,8月份金融集体信托产品设立规模为432.23亿元,比上个月增长30%以上。其中,消费金融信托产品募集规模达到98亿元,比上个月增长39.69%,接近40%。

在过去两年里,消费金融市场加速升温。国内短期消费贷款呈现快速上升趋势,消费金融需求不断释放。因此,信托基金已成为许多消费信贷机构的重要资金来源。

记者梳理相关研究论文,发现今年2月至8月,金融信托投资消费金融的规模从30亿元增加到近100亿元。自今年以来,消费者金融对金融信托的贡献还不到6%,处于最低点。6月,消费者金融投资的比例首次超过15%。

中国信托协会此前的研究数据显示,截至2018年底,信托行业消费金融总余额已达到近3000亿元,业务规模持续增长。

据云南信托研发部门统计,2018年将有13家信托公司加入消费金融市场。截至去年年底,68家信托公司中有近40家已经开展了消费金融信托业务,占信托行业的近60%。

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